האיפוס של יום שישי

יש רגע שמפתיע כל משתמש GEX חדש: אתה מבלה את יום חמישי בלימוד הגרף, סימון רמות, תכנון עסקאות ליום שישי — ואז יום שני בבוקר הגרף נראה כמו נכס אחר.

קירות זזו. נקודת ה-Flip זזה. סמנים שסמכת עליהם נעלמו או סודרו מחדש.

לא קראת שגוי. הגרף עבר איפוס. סליקת יום שישי 08:00 UTC היא אירוע מבני שבונה מחדש את תמונת ה-GEX מאפס.

השיעור הזה מכסה מה באמת קורה, מתי לסמוך על הרמות שלך, ואיך לסחור לאורך המחזור השבועי.

מה קורה בסליקת יום שישי

אופציות קריפטו ב-Deribit (וברוב הזירות האחרות) באות בארבעה דליי פקיעה, כולם נסלקים ב-08:00 UTC:

• יומיות — נסלקות כל יום. נפח נמוך יותר מהאחרות; פועלות כדופק קטן וקבוע.
• שבועיות — נסלקות כל יום שישי. האירוע המבני הקבוע הגדול ביותר.
• חודשיות — נסלקות ביום שישי האחרון של החודש, מעל השבועיות של אותו יום.
• רבעוניות — נסלקות ביום שישי האחרון של הרבעון, מעל החודשיות + השבועיות.

אז יום שישי ב-08:00 UTC הוא רגע הסליקה האוניברסלי לשבועיות, חודשיות (כשזה סוף חודש) ורבעוניות (כשזה סוף רבעון). כשזה נוחת, כל חוזה שהסליקה שלו הייתה ביום שישי הזה נסגר ונעלם מתמונת ה-Open Interest.

GEX מחושב מחוזים פתוחים. ברגע שהחוזים האלה נסלקים, הם נעלמו מהחישוב. ה-strikes שבהם הם היו מרוכזים כבר אין להם את הלחץ המבני שהיה להם לפני 24 שעות.

באופן קונקרטי: קיר P1 ביום חמישי אחר הצהריים יכול להיות מונע ב-70% על ידי שבועיות יום שישי שיסלקו. אחרי הסליקה, החוזים האלה נעלמים. P1 עשוי לזוז ל-strike לגמרי שונה — היכן שהמנה הבאה של פוזיציות פתוחות מרוכזת.

כמה גדול הפלח שנעלם? גרף GEX by Term ב-GammaFlip עונה על זה ישירות. הוא מתווה את ה-ABS GEX לכל פקיעה כעמודות מוערמות, בורסה אחר בורסה, כדי שתוכל לראות את המשקל היחסי שכל פקיעה נושאת בתמונה המשולבת.

העמודות מתמפות לרשימת הדליים שלמעלה — תוויות ציר ה-X הצבעוניות מסמנות איזה זה איזה (כחול = שבועי, סגול = חודשי, אדום = רבעוני; ללא צבע = יומי). כאשר העמודות המוקדמות הן חלק גדול מהסך הכל, האיפוס של יום שישי הוא מבני, לא קוסמטי — זה החלק של ה-GEX שייעלם ב-08:00 UTC.

אתה יכול גם לצפות באיפוסים בזמן אמת בציר הזמן של ABS GEX (24h) בלוח המחוונים: צעדים קטנים ב-08:00 UTC בכל יום כשהיומיות נסלקות, וצעד גדול בהרבה ביום שישי כשהשבועיות נסלקות מעל.

המקצב השבועי

הגרף נושם במחזור שבועי. ברגע שאתה רואה את המקצב, האיפוסים מפסיקים להרגיש אקראיים.

שני-שלישי: התמונה החדשה מתייצבת. Open Interest נבנה מחדש לקראת יום שישי הבא. רמות המונעות על ידי מחזור הסליקה החדש עדיין לא התגבשו לחלוטין. אמצע השבוע ופוזיציות פתוחות בעלות טווח ארוך יותר שולטות בגרף.

רביעי-חמישי: הריכוז של יום שישי מתחיל לשלוט. P1, P2 ו-N1 משקפים יותר ויותר את ה-strikes של יום שישי. הגרף מתחדד — רמות נראות "הדוקות" יותר כי הפעילות מתעלת לקראת הסליקה הבאה.

יום חמישי אחר הצהריים - יום שישי בבוקר: שיא ריכוז יום שישי. A1 מתחיל למגנט מחיר (ראית את זה בשיעור 5). סטאפי ההיצמדות החזקים ביותר הם כאן.

יום שישי 08:00 UTC סליקה: איפוס. חוזים נעלמים. הגרף נבנה מחדש.

יום שישי אחה"צ - יום ראשון: תמונה חדשה נוצרת לאט ככל שהמיקום מסתובב לעבר יום שישי הבא. OI נמוך יותר בסך הכל; רמות פחות אמינות עד שני-שלישי.

איך לקרוא רמות לאורך המחזור

הכלל המעשי: אמינות של רמה תלויה באיזה לוח זמנים של Open Interest מניע אותה.

• קיר המונע בעיקר על ידי פוזיציות פתוחות של יום שישי הזה יש לו חיי מדף של 24-72 שעות. סחור בו טקטית; אל תבנה פוזיציה של מספר ימים סביבו.
• קיר המונע בעיקר על ידי פוזיציות פתוחות של החודש הבא או הרבעון הבא יש לו חיי מדף הרבה יותר ארוכים. אלה הרמות העמידות שלך.
• קיר המונע על ידי שניהם — strike שבו Open Interest קצר-טווח וארוך-טווח שניהם מתרכזים — הוא הרמה האמינה ביותר בגרף. הוא שורד את האיפוס השבועי כי ה-Open Interest הארוך-טווח עדיין שם ביום שני בבוקר.

גרף Term Structure ב-GammaFlip עוזר לך להפריד בין אלה. ציר ה-X פורש פקיעות מ-TOTAL/Combined בשמאל, דרך היומיות המוקדמות, השבועי הבא והחודשי הבא בימין. הרצועה הירוקה מתחקה אחרי P1/P2 על פני כל פקיעה, הרצועה האדומה מתחקה אחרי N1/N2, וקו המג'נטה הוא ה-Gamma Flip.

מה לקרוא ממנו:

• רמה שמחזיקה בערך באותו מחיר על פני TOTAL, השבועי הבא, והחודשי הבא היא רמה מבנית עמידה. Open Interest ב-strike הזה נמשך מעבר לאיפוס של יום שישי.
• רמה שקופצת רק בעמודה מוקדמת (היומי של היום, השבועי של יום שישי הזה) ולא מהדהדת רחוק יותר היא רמה קצרת-טווח — סביר שתתאדה בסליקה.
• קו Gamma Flip שמשתפע משמעותית על פני פקיעות אומר לך שגבול המשטר עצמו תלוי בלוח זמנים: הרמה שאתה צריך להתייחס אליה כ"ה-Flip של היום" יכולה להיות שונה מזו שמניעה מבנה של מספר שבועות.

השלכות מעשיות

אל תעגן תזות של מספר ימים בקירות קצרי-טווח. אם אתה מתכנן עסקת swing לשבוע הבא, בנה אותה סביב מבנה ארוך-טווח, לא ריכוז מיידי של יום שישי.

קח רווחים לפני יום שישי ברצינות. היצמדות A1 בשעות האחרונות של יום שישי היא אחד הדפוסים האמינים ביותר בגרף. אחרי הסליקה, היא נעלמה. אם אתה מחזיק פרפ לבוקר יום שישי, היגיון ההחלטה שלך צריך להתייחס ל-A1, לא לסטאפ ה-TA השבועי שלך.

אל תסחור אגרסיבית מיד אחרי הסליקה. ליום שישי אחר הצהריים ולשבת בבוקר יש צפיפות OI נמוכה ורמות לא יציבות. חכה עד שני-שלישי להיווצרות התמונה החדשה. גודל פוזיציה צריך לשקף זאת — קטן יותר במהלך הבנייה מחדש, גדול יותר ככל שהמחזור מתבגר.

סוף חודש וסוף רבעון

האיפוס מצטבר בסוף חודש ובסוף רבעון:

• יום שישי סוף חודש: חוזים חודשיים גם נסלקים. OI שבועי + חודשי שניהם נעלמים בבת אחת — איפוס הרבה יותר גדול מיום שישי רגיל.
• יום שישי סוף רבעון: רבעוניים נסלקים מעל החודשיים והשבועיים. אירוע האיפוס הגדול ביותר של המחזור. הגרף יכול להשתנות דרמטית. חלק מהיצמדויות A1 החזקות ביותר של השנה קורות כאן, ולאחריהן בקרי יום שני המבלבלים ביותר.

סמן את אלה ביומן. אלה הימים שבהם "מה הגרף אומר לי" הוא הכי פחות שימושי ו"היכן המגנט להיום" הוא הכי שימושי.

כלל אצבע מהיר

יום שישי בונה מחדש את הגרף. קירות קצרי-טווח הם אותות 24 שעות; קירות ארוכי-טווח הם המסגרת היציבה.

הסוחרים שנשרפים מ-GEX אחרי מספר שבועות של שימוש בו הם אלה שלא מפנימים את המחזור השבועי. קירות אינם קבועים — הם תמונות מצב של תמונת OI שמתאפסת כל שבעה ימים. תכנן בהתאם.

השיעור הבא: מתי להתעלם מ-GEX לחלוטין — התנאים שבהם הקריאה המבנית נכשלת, ומה לסחור במקום.